O município de Nova Olinda do Norte foi criado pela Lei Estadual nº 96, de 31 de maio de 1956, com desmembramento de Borba. O nome faz referência à cidade de Nova Olinda, no Ceará, homenageando migrantes nordestinos que se estabeleceram na região, acrescentando-se “do Norte” para diferenciá-la.

A origem do povoado está ligada à expansão extrativista e às frentes de colonização ao longo do rio Madeira, no século XX. Com o declínio do ciclo da borracha, a economia local voltou-se para a pesca, agricultura de subsistência e exploração da madeira. Hoje, mantém forte ligação com o rio Madeira, que é sua principal via de acesso e sustento das comunidades ribeirinhas.

O município está localizado na Calha do Madeira.